Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu

Thêm hàng ngàn tỷ đồng trái phiếu ngân hàng

Ngay từ đầu năm 2025, các nhà băng tiếp tục đẩy mạnh xu hướng phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng. Theo dữ liệu của VBMA tổng hợp từ HNX và SSC, tính đến ngày công bố thông tin 24/1/2025, có 4 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng trong tháng 1/2025 được ghi nhận, với tổng giá trị đạt 5.554 tỷ đồng. Trong đó, 3 đợt phát hành thuộc về nhóm các nhà băng với VietinBank phát hành 2 lô trái phiếu quy mô lần lượt 3.000 tỷ đồng kỳ hạn 8 năm và 1.000 tỷ đồng kỳ hạn 10 năm; BVBank phát hành lô trái phiếu quy mô 1.254,38 tỷ đồng, kỳ hạn 6 năm.

Mới đây, Hội đồng quản trị HDBank đã thông qua phương án phát hành trái phiếu ra công chúng trong quý I và quý II/2025 với tổng giá trị tối đa 10.000 tỷ đồng, kỳ hạn 7 - 8 năm và lãi suất thả nổi.

Trong khi đó, MB thông báo phát hành trái phiếu đợt 3 đến ngày 5/3/2025, kỳ hạn 6 năm, sau khi phát hành 21 lô trái phiếu trong năm 2024 với tổng giá trị 22.551 tỷ đồng.

Theo số liệu của MBS, năm 2024, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành đạt hơn 472.100 tỷ đồng, tăng 49% so với năm 2023. Ngành ngân hàng tiếp tục giữ vai trò trụ cột trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp, với tổng giá trị phát hành hơn 318.400 tỷ đồng, chiếm 67%; ACB, HDBank và OCB dẫn đầu với lần lượt 36.400 tỷ đồng, 34.400 tỷ đồng và 31.400 tỷ đồng.

Năm 2025, các nhà băng được đánh giá sẽ tiếp tục xu hướng đẩy mạnh phát hành trái phiếu, nhằm bổ sung vốn cấp 2 và gia tăng nguồn vốn trung và dài hạn phục vụ nhu cầu tín dụng.

VIS Rating dự báo, 1 - 3 năm tới, các nhà băng sẽ cần khoảng 283.000 tỷ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2. Nguồn lực này sẽ hỗ trợ các nhà băng vốn nội bộ và duy trì tỷ lệ an toàn vốn.

Đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân

Ông Phan Duy Hưng, Giám đốc, chuyên gia phân tích cao cấp VIS Rating nhận định, năm 2025, các ngân hàng sẽ đẩy mạnh phát hành ra công chúng trái phiếu tăng vốn cấp 2 theo Luật Chứng khoán mới để khai thác nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư cá nhân.

Thực tế, trái phiếu của ngân hàng đang được các nhà đầu tư cá nhân ưa chuộng, bởi đây là kênh đầu tư hấp dẫn hơn gửi tiết kiệm về lãi suất. Cụ thể, trong 2 tháng gần đây, trái phiếu vốn cấp 2 do các ngân hàng phát hành thường có kỳ hạn từ 7 - 10 năm và lãi suất từ 5,8 - 7,5% trong năm đầu tiên. Các trái phiếu khác do ngân hàng phát hành có kỳ hạn từ 2 - 5 năm và lãi suất từ 5,2 - 6,2%/năm. Trong khi đó, lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng ở hầu hết các ngân hàng vẫn duy trì dưới 6%/năm.

Đáng chú ý, cùng với xu hướng nhích nhẹ của lãi suất tiền gửi, lãi suất trái phiếu do ngân hàng phát hành cũng biến động cùng chiều nhằm thu hút nhà đầu tư. Chẳng hạn, mới đây, BVBank thông báo chào bán trái phiếu ra công chúng với lãi suất năm đầu tiên cố định ở mức 8,2%/năm. Lãi suất từ năm thứ hai sẽ thả nổi, được tính bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 2,5%/năm. Tổng giá trị trái phiếu chào bán là 1.300 tỷ đồng, kỳ hạn 6 năm.

Một lợi thế khác của trái phiếu ngân hàng trong mắt nhà đầu tư cá nhân là độ tin cậy cao hơn so với trái phiếu doanh nghiệp khác. Chưa kể, trái phiếu ngân hàng có tính linh hoạt cao, trái chủ có thể cầm cố vay lại vốn ngân hàng hoặc bán lại cho chính ngân hàng phát hành.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng, trái phiếu tăng vốn cấp 2 có rủi ro cao hơn so với tiền gửi ngân hàng và trái phiếu thường do có kỳ hạn dài hơn, thứ tự ưu tiên thanh toán thấp hơn trong trường hợp ngân hàng phát hành phải thanh lý tài sản.