Kết thúc quý 2/2024, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (Ngân hàng VPBank, mã cổ phiếu VPB - sàn HoSE) ghi nhận 16.128 tỷ đồng tổng thu nhập hoạt động và 4.483 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, lần lượt tăng 26% và 72% so với cùng kỳ năm 2023.
Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt 12.408 tỷ đồng, tăng 42% so với quý 2/2023 nhờ tăng trưởng tín dụng đạt 7,8% (so với đầu năm). Đồng thời, biên lãi ròng (NIM) hồi phục tốt, lên mức 6,27%, giúp Ngân hàng VPBank duy trì vị thế ngân hàng có NIM thuộc top đầu hệ thống.
Trong khi đó, tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) của ngân hàng này đã giảm về mức 20,7% nhờ cắt giảm chi phí nhân sự, thuộc nhóm thấp nhất trong hệ thống.
NIM của Ngân hàng VPBank hiện đang thuộc top đầu hệ thống; trong khi đó, tỷ lệ chi phí được kiểm soát ở mức thấp nhất so với nhiều ngân hàng khác.
Về chất lượng tài sản, mặc dù đã cải thiện so với mức đỉnh 6,52% trong quý 2/2023, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng VPBank vẫn ở mức cao hơn nhiều so với các ngân hàng khác. Trong đó, một phần đến từ bản chất mô hình hoạt động kinh doanh với khẩu vị rủi ro cao của ngân hàng này khi tỷ trọng cho vay tín chấp và kinh doanh bất động sản cao, lần lượt chiếm 20% và 22% dư nợ tín dụng. Với khẩu vị rủi ro cao, chất lượng tài sản của ngân hàng đã suy giảm đáng kể trong giai đoạn nền kinh tế gặp khó khăn.
Theo đánh giá mới đây của Chứng khoán Rồng Việt, tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng VPBank trong quý 3/2024 sẽ chỉ cải thiện nhẹ so với quý 2/2024 do chịu ảnh hưởng bởi diễn biến cạnh tranh lãi suất cho vay trên thị trường tương đối gay gắt trong bối cảnh nhu cầu tín dụng đang ở giai đoạn đầu của quá trình hồi phục.
Đồng thời, hoạt động cấp tín dụng được điều chỉnh thận trọng hơn như theo quan điểm điều hành từ đầu năm của ban lãnh đạo Ngân hàng VPBank. Dự kiến tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng VPBank trong quý 3/2024 sẽ đạt 9,5% so với đầu năm.
Do đó, Chứng khoán Rồng Việt đánh giá việc hoàn thành kế hoạch tăng trưởng tín dụng cả năm ở mức 25% sẽ là thách thức lớn đối với Ngân hàng VPBank trong thời gian còn lại của năm nay.
Khối lượng giao dịch và xu hướng giá cổ phiếu VPB của Ngân hàng VPBank từ đầu năm 2024 đến nay. (Nguồn: TradingView)
Tuy nhiên, Chứng khoán Rồng Việt cũng cho biết lãi suất cho vay của Ngân hàng VPB vẫn còn duy trì khoảng cách tương đối cao hơn tương đối so với mặt bằng chung các ngân hàng thương mại tư nhân quy mô lớn khác. Điều này sẽ giúp NIM hợp nhất (theo quý) đạt 5,8%.
Do vậy ước tính lợi nhuận trước thuế hợp nhất của Ngân hàng VPB trong quý 3/2024 đạt 5.600 tỷ đồng, tăng 80% so với cùng kỳ năm trước.
Thu nhập lãi thuần và tổng thu nhập hoạt động trong quý 3/2024 của ngân hàng này dự phóng tăng trưởng lần lượt 37% và 38% so với cùng kỳ năm trước. Qua đó, cung cấp thêm nguồn lực để Ngân hàng VPBank có thể tăng cường trích lập dự phòng một cách thận trọng hơn trong nửa cuối năm nay.
Như vậy, lợi nhuận trước thuế cả năm 2024 của Ngân hàng VPBank ước đạt 20.700 tỷ đồng, tăng 88% so với cùng kỳ năm 2023 và tăng trưởng tín dụng hợp nhất cả năm dự kiến đạt mức 16%.
