Friday, 17/10/2025
   

Guidelines for debt settlement before initiating litigation

On October 22, 2024, the Vietnam Banks Association (VNBA) had a working session with the International Finance Corporation (IFC) of the World Bank (WB) to discuss the draft set of documents guiding debt settlement before proceeding with litigation.

Dr. Nguyen Quoc Hung - Vice President cum General Secretary of VNBA attended and chaired the meeting.

Also attending the meeting were Mr. Nguyen Hung Quang, President of Vietnam International Commercial Mediation Center (VICMC), Ms. Nina Mocheva, Senior Financial Expert of IFC and representatives of a number of member organizations of the Vietnam Banking Association including Agribank, BIDV, TPBank, Techcombank, Mcredit, VAMC.

Dr. Nguyen Quoc Hung - Vice President cum General Secretary of VNBA

Dr. Nguyen Quoc Hung - Vice President cum General Secretary of VNBA

Previously in November 2023, VNBA also had a working session on the issue of debt restructuring outside of court, promoting the development of a draft framework on bad debt settlement of members of the Vietnam Banking Association.

Speaking at the meeting and presenting some main contents of the draft guidance document, Mr. Nguyen Hung Quang, Chairman of VICMC, said that debt settlement with multiple creditors before proceeding with litigation (also known as out-of-court debt settlement procedure) is a friendly settlement process between credit institutions (lenders) and enterprises (borrowers) to settle debts, helping to restore business operations.

Debt settlement before proceeding with litigation is of great significance, helping credit institutions (CIs) reduce the rate of bad debt; helping indebted enterprises avoid bankruptcy, being able to overcome temporary financial difficulties; bringing benefits to other related parties (employees, customers, suppliers, investors, etc.) by reducing losses and helping the court reduce pressure in resolving bankruptcy cases.

Guidelines for debt settlement before initiating litigation
Mr. Nguyen Hung Quang, Chairman of VICMC

In addition, debt settlement before litigation has a certain significance for economic and social development, contributing to ensuring the sustainability of the financial system, promoting economic growth, and reducing unemployment rates arising from the bankruptcy of borrowing enterprises.

Therefore, the guidance document on debt settlement before litigation is developed to establish an action framework for effective debt settlement and business recovery.

According to Mr. Hung, the structure of the guidance document includes a number of main contents: (i) Definitions; (ii) Conditions for the debtor to carry out debt settlement; (iii) Opening debt settlement procedures; (iv) Time for debt settlement negotiations; (v) Implementation of debt settlement contracts; (vi) Appendix on application for opening procedures and agreement on opening debt settlement procedures.

In addition, Mr. Hung also requested to clarify some contents of debt settlement guidelines before proceeding with the proceedings, including: Regulations on total value of debts; Debt repayment period; Related voting ratio and debt settlement plan; Debt settlement measures; Information security...

At the meeting, Ms. Nina Mocheva - Senior Financial Sector Expert (IFC) of the World Bank (WB) said that the general concepts have been clarified in the debt settlement guidelines before proceeding with the proceedings. However, the important thing in the debt settlement process is to assess the financial feasibility to see if the enterprise has the ability to recover, restore production and business and the ability to repay the debt, before the lenders discuss debt settlement solutions.

Ms. Mocheva also proposed that the debt settlement process should be chaired by the lead bank or the lender's council and assessed before the settlement process is implemented, and recommended that there should be an independent expert to support the mediation, negotiation, as well as an out-of-court debt restructuring expert to assess the feasibility of the enterprise in the debt settlement process.

In addition, Ms. Mocheva also noted the issue of voting, information security, etc. At the same time, to apply this process, the guidance document needs to be agreed upon by the relevant parties before implementation.

Dr. Nguyen Quoc Hung - Vice Chairman and General Secretary of the Vietnam Banking Association said that guidance on debt settlement before proceeding with litigation is one of the important contents in supporting credit institutions (CIs) to settle debts outside of court. According to Mr. Hung, the development of this process in the context of the bankruptcy law being amended and supplemented is an important premise for VNBA and member organizations to contribute opinions to the law in the coming time; at the same time, it is the basis for creating conditions to remove difficulties for businesses before proceeding with bankruptcy procedures.

Mr. Hung also agreed with the proposal that there should be independent experts to evaluate to ensure objectivity. The creditors' council is only to unify and implement the process with a head and unify the remaining creditors.

Mr. Hung emphasized that it is necessary to clearly identify the legal basis when developing the process, there must be regulations from the Circular and Decree of the Government allowing CIs to implement debt restructuring in accordance with the current situation in Vietnam. At the same time, strictly comply with the legal regulations of the National Assembly, the Government and the State Bank.

In addition, when determining that an enterprise is no longer able to restructure its debt, credit institutions need to proactively assess, appraise difficulties, develop recovery plans and agree on debt settlement solutions before putting the enterprise into bankruptcy.

Also at the meeting, member credit institutions also had discussions and contributed opinions on the Guidelines for Debt Settlement Before Proceeding with Litigation.

Agribank representative said that this document should only be a reference guide, should not be included in the law to force entities to follow it and should review the debt repayment period as well as the voting ratio.

BIDV representative suggested further clarification of the benefits of debt settlement outside of court so that credit institutions can agree to follow the guidelines; in addition, there should also be a clear legal basis.

Techcombank representative recommended further consideration and consideration of market practices, drafting contracts in accordance with Vietnamese law and encouraging members to use them. At the same time, separate regulations according to the debt settlement process, restructure debt repayment time, clarify the concept of debt settlement and carefully study the practice to propose debt settlement solutions.

VAMC representative proposed that the out-of-court debt settlement process needs an intermediary mechanism to ensure fairness between the parties.

According to TPBank representative, determining the legal status of the document is the most important. Along with that, review and review the out-of-court debt settlement process to have a unified agreement on the term, form, and nature of the loan, from which to issue general guidelines.

At the end of the meeting, Dr. Nguyen Quoc Hung thanked the credit institutions and IFC for taking the time to study the program and provide documents for VNBA to refer to in order to promulgate the debt settlement process. He said that with the sharing from IFC experts and the contributions from VNBA member organizations, today's discussion is very meaningful.

The debt settlement process before proceeding with litigation is necessary and needs to be widely disseminated to credit institutions. The Banking Association will conduct further research and discussions with members, continue to discuss the above contents to complete the guidance document and will issue a "Code" for debt settlement when the conditions and legal basis are met in accordance with legal regulations.

VNBA News

  • Vietcombank chung tay cùng đồng bào khắc phục hậu quả do thiên tai gây ra

    Vietcombank chung tay cùng đồng bào khắc phục hậu quả do thiên tai gây ra

    Những ngày vừa qua, miền Trung và miền Bắc chịu ảnh hưởng nặng nề trong mưa bão liên tiếp, hàng nghìn ngôi nhà bị ngập, cuộc sống người dân bị đảo lộn. Hưởng ứng lời kêu gọi của Đoàn Chủ tịch Ủy ban Trung ương Mặt trận Tổ quốc Việt Nam, Công đoàn Vietcombank đã phát động toàn thể cán bộ, người lao động Vietcombank ủng hộ tối thiểu một ngày lương để chung tay khắc phục thiệt hại do bão, lũ gây ra.

  • Agribank chung tay hỗ trợ người dân Bắc Ninh khắc phục hậu quả mưa lũ

    Agribank chung tay hỗ trợ người dân Bắc Ninh khắc phục hậu quả mưa lũ

    Ngày 15/10/2025, đoàn công tác của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank) do đồng chí Đoàn Ngọc Lưu – Phó Tổng Giám đốc dẫn đầu đã trực tiếp đến thăm, làm việc với Chi nhánh Bắc Giang nhằm kịp thời kiểm tra tình hình thiệt hại do mưa lũ của các chi nhánh trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh.

  • ACB khánh thành trụ sở mới phòng giao dịch Gia Định

    ACB khánh thành trụ sở mới phòng giao dịch Gia Định

    Ngày 13/10/2025, Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) chính thức khánh thành trụ sở mới phòng giao dịch Gia Định tại địa chỉ số 61 Lê Văn Duyệt, phường Gia Định, TP. Hồ Chí Minh (điện thoại: 028 6290 5980; fax: 028 6290 5981).

  • Vietbank được vinh danh “Doanh nghiệp xuất sắc châu Á” tại APEA 2025

    Vietbank được vinh danh “Doanh nghiệp xuất sắc châu Á” tại APEA 2025

    Tại Lễ trao giải Asia Pacific Enterprise Awards (APEA) 2025 diễn ra ngày 9/10 tại TP. Hồ Chí Minh, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín (Vietbank) vinh dự được xướng tên ở hạng mục “Doanh nghiệp xuất sắc châu Á” (Corporate Excellence Award).

  • Tổng Bí thư Tô Lâm biểu dương Agribank, Ngân hàng Chính sách xã hội cho vay không thế chấp, nông dân không ai bội ước

    Tổng Bí thư Tô Lâm biểu dương Agribank, Ngân hàng Chính sách xã hội cho vay không thế chấp, nông dân không ai bội ước

    Tại buổi gặp mặt với 95 Nông dân Việt Nam xuất sắc, Nhà khoa học của nhà nông năm 2025, Tổng Bí thư Tô Lâm đã dành những lời biểu dương đối với vai trò tiên phong của người nông dân và sự đồng hành của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Agribank, Ngân hàng Chính sách xã hội đã tạo điều kiện cho nông dân vay vốn phát triển sản xuất.

  • VCBNeo tổ chức Hội nghị Sơ kết hoạt động kinh doanh 9 tháng đầu năm 2025

    VCBNeo tổ chức Hội nghị Sơ kết hoạt động kinh doanh 9 tháng đầu năm 2025

    Cuối tuần qua, ngày 04/10/2025, VCBNeo đã tổ chức “Hội nghị Sơ kết hoạt động kinh doanh 9 tháng đầu năm 2025” theo hình thức trực tiếp và trực tuyến tại hai điểm cầu TP. Hà Nội và TP.HCM.

  • Kỷ niệm 30 năm SWIFT hiện diện tại Việt Nam

    Kỷ niệm 30 năm SWIFT hiện diện tại Việt Nam

    Chiều 15/10, tại Hà Nội, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) phối hợp cùng Tổ chức SWIFT tổ chức Lễ kỷ niệm 30 năm SWIFT hiện diện tại Việt Nam. Phát biểu tại sự kiện, Phó Thống đốc NHNN Phạm Thanh Hà nhấn mạnh, đây là cột mốc quan trọng đánh dấu chặng đường gắn kết dài lâu giữa cộng đồng ngân hàng trong nước với hệ thống tài chính quốc tế qua mạng lưới SWIFT, khẳng định nền kinh tế Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng vào chuỗi giá trị toàn cầu.

  • Vinh danh “nữ đoàn viên công đoàn năng động, sáng tạo, trách nhiệm”

    Vinh danh “nữ đoàn viên công đoàn năng động, sáng tạo, trách nhiệm”

    Nữ Phó Tổng Giám đốc BIDV Nguyễn Thị Quỳnh Giao sẽ được trao giải thưởng “nữ đoàn viên công đoàn năng động, sáng tạo, trách nhiệm”.

  • Sacombank 3 năm liền được vinh danh "Sản phẩm - Dịch vụ tiêu biểu TP.HCM”

    Sacombank 3 năm liền được vinh danh "Sản phẩm - Dịch vụ tiêu biểu TP.HCM”

    Giải pháp thanh toán không dùng tiền mặt cho hệ thống giao thông công cộng TP.HCM và ứng dụng Sacombank Pay của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) vừa được Hiệp hội Doanh nghiệp TP.HCM (HUBA) trao danh hiệu “Sản phẩm - Dịch vụ tiêu biểu TP.HCM” năm 2025. Đây là năm thứ ba liên tiếp Sacombank được vinh danh, ghi nhận những nỗ lực nổi bật của ngân hàng trong thúc đẩy tiêu dùng, chuyển đổi số và phát triển kinh tế Thành phố.

  • Trần Hùng Huy "Nhạc trưởng" của ACB trên sân khấu hội nhập thoàn cầu

    Trần Hùng Huy "Nhạc trưởng" của ACB trên sân khấu hội nhập thoàn cầu

    Trong bức tranh ngân hàng tư nhân Việt Nam, ACB là biểu tượng của ổn định và kỷ luật. Ngay cả trong bối cảnh hội nhập đầy biến động, ngân hàng vẫn giữ vững nhịp điệu tăng trưởng dựa trên năng lực vận hành và tin cậy dài hạn. Dấu ấn chiến lược thuộc về "Nhạc trưởng" Trần Hùng Huy, người kiên quyết áp dụng công thức "an toàn hệ thống" song hành cùng "hiệu quả kinh doanh", khẳng định vị thế trên sân khấu toàn cầu.

Calculate deposit interest
VNĐ
%/year
month
Calculate deposit interest

Loan calculation
VNĐ
%/year
month
Loan calculation